¿Qué es la inversión por impacto?

Cada vez más un número de inversionistas clásicos, atraídos por la idea de hacer el bien mientras generan retornos financieros, están entrando en el mercado de inversión de impacto. Por otra parte, las fundaciones donantes tradicionales cada vez más entregan donaciones a largo plazo y sostenibles y comienzan a ver cómo hacer uso efectivo de sus patrimonios (endowments). Entre estos dos tipos de donantes, un grupo de fondos de filantropía estratégica e inversión social están mezclando estos dos enfoques, adoptando por los últimos quince años el llamado enfoque de venture philanthropy o inversión por impacto.

La inversión por impacto tiene como propósito apoyar y catalizar soluciones innovadoras a problemas sociales y ambientales, asumiendo riesgos que ninguno otro actor está dispuesto a tomar.

IMPACTO SOCIAL- OBJETIVOS, MEDIDAS Y NIVELES DE EVIDENCIA

INVERSIONISTAS POR IMPACTO

INVERSIONISTAS CON IMPACTO

  • Buscan primordialmente alcanzar un impacto social positivo, con un rango de intenciones con o sin retorno financiero;

  • Tienen el desafío social, la solución a este desafío y los beneficiarios como punto de inicio (“enfoque en solución”);

  • Articulan una Teoría de Cambio;

  • Evalúan su propio impacto en la organización de propósito social (OPS) apoyada;

  • Le dan especial atención al potencial de la OPS de generar el impacto deseado, lo cual resulta en la centralidad del modelo de impacto de la OPS en las fases de evaluación y debida diligencia;

  • Adoptan un enfoque de revisión positiva cuando se seleccionan las entidades en la cuales invertir;

  • Adoptan un enfoque de medición de impacto más rigoroso, orientado a la gestión y con enfoque ascendente, incluyendo el uso de indicadores personalizados -frecuentemente co-diseñados con las OPS, mientras buscan no generar una carga en las entidades en las que invierten con requerimientos excesivamente demandantes de solicitud de evidencias durante la inversión misma;

  • Se enfoca en lo que se adiciona en vez de solamente en la intencionalidad;

  • Dan un particular énfasis en preservar el impacto de la OPS cuando salen del proyecto.

  • Consideran el impacto como objetivo secundario, sujeto a la consecución de un retorno financiero;

  • Utilizan el impacto social para mitigar los riesgos asociados con la consecución de retorno financiero;

  • Monitorean sus inversiones basadas, en primer lugar, en el retorno financiero potencial que pueden generar-y después en el impacto potencial;

  • Seleccionan sus inversiones principalmente utilizando criterios estandarizados (ej. ESG, PRI, etc.) o un enfoque de monitoreo negativo, que requiere un alto nivel de evidencia que demuestre que un modelo especifico ha logrado impacto en el pasado;

  • Miden el rendimiento del impacto social de las entidades en las que invierten basado en indicadores estandarizados (ej. IRIS, GRI, etc.).

Para mayor información recomendamos la lectura:
Estrategias de Impacto: Cómo los inversionistas impulsan el impacto social


Fuente: EVPA

 

Tres pilares clave

La metodología de inversión por impacto aplica los principios de capital de riesgo (venture capital), incluyendo inversión de largo plazo y ayuda práctica a ciertos elementos de la economía social. Las características principales de la inversión por impacto incluyen:

  • Financiación a la medida: Es el proceso a través del cual una organización de filantropía estratégica o un inversor social encuentra los instrumentos financieros más adecuados para apoyar una organización de propósito social (OPS), eligiendo entre la gama de instrumentos financieros disponibles (donación, deuda, capital e instrumentos financieros híbridos).

  • Apoyo no financiero: Enfoque dirigido a fortalecer las organizaciones apoyadas para aumentar su desempeño general mediante el desarrollo de habilidades o la mejora de estructuras y procesos.

  • Medición y gestión de impacto: Medir y monitorear el cambio creado por las actividades de la organización, utilizando información y/o datos para refinar actividades con el objetivo de incrementar resultados positivos y reducir los negativos.

Para mayor información recomendamos la lectura:
Una Guía Práctica de Filantropía Estratégica e Inversión de Impacto Social